ما هي نسب النشاط؟ وما هي أنواعها وطرق حسابها؟

ما هي نسب النشاط في التحليل المالي؟

تعرف أيضاً بنسب الكفاءة، هي نوع من المقاييس المالية التي تشير إلى مدى كفاءة الشركة في الاستفادة من العناصر الموجودة في قائمة المركز المالي واستثمارها لتوليد الإيرادات والنقد.

 

تساعد نسب النشاط المحللين على قياس كيفية تعامل الشركة مع إدارة المخزون، المبيعات، الإنتاج، العملاء وهو أمر أساسي للسيولة التشغيلية والصحة المالية العامة للشركة.

أهمية نسب النشاط

تعطي نسب النشاط نظرة واضحة عن أداء الشركة في الفترات السابقة وعن وضعها الحالي كيف يمكن أن تطور في المستقبل، بالإضافة إلى تحديد مدى كفاءة الإدارة في توظيف مواردها الموجودة لتحقيق الأهداف الموضوعة وتعظيم أرباح الشركة.

تعتبر نسب النشاط مهمة للأسباب التالية:

 

تقييم الكفاءة

تساعد في تقييم كفاءة الشركة في استخدام الموارد ومراقبة التكاليف وإمكانات الأداء، وتعطي نظرة عامة عن مدى جودة تنفيذ العمليات اليومية وإدارة الأصول دون إهدار كبير وزيادة في التكلفة.

 

إدارة رأس المال العامل

توفر نسب النشاط نظرة ثاقبة لإدارة رأس المال العامل للشركة، والذي يتكون من الأصول والالتزامات المتداولة.

 

إدارة المدفوعات

تساعد النسب في تتبع المدفوعات المستحقة لتجنب أيّ دفعات أو رسوم إضافية قد تترتب في التأخر عن الدفع، إضافة إلى تجنب تقديم دفعات بشكل مبكر للحفاظ على التدفق النقدي السائد مما يساهم في تحسين العلاقات مع الموردين ومنحهم الشعور بالأمان بأن الشركة لديها جدارة ائتمانية.

 

المساعدة في إعداد موازنة الشركة التقديرية

يمكن لنسب النشاط أن تكون عاملاً مهماً في تحديد الاتجاهات المالية للأعمال من حيث القدرة على الإدارة المالية وتقييم الأداء مما يجعل من دورها مفيداً في اتخاذ القرارات الإدارية المتعلقة بتخطيط الإنتاج والموازنة التقديرية وتخصيص الموارد من حيث رأس المال المالي والعمالة وغير ذلك.

 

المقارنة بين أداء الشركات

تعد نسب النشاط مقياس مالي مفيد للغاية للمقارنة بين الشركات في نفس القطاع وكذلك المقارنة الداخلية بين الفترات المالية المختلفة للشركة على أساس ربع سنوي أو سنوي.

يمكن استخدام هذه المقارنات كمعيار لتقييم الأداء ووضع استراتيجيات ناجحة للتغلب على المنافسين والتوسع في السوق.

 

الكشف عن المشاكل

تعد نسب النشاط مهمة للغاية في اكتشاف المشكلات التي تحدث في العمليات التشغيلية في الشركة نظراً لما توفره من تفاصيل دقيقة عن أداء الشركة، وتصميم استراتيجيات البدائل والحلول لمعالجة هذه المشاكل قبل أن تتفاقم.

ما هي أنواع نسب النشاط؟

تعتبر نسب النشاط في غاية الأهمية عند استخدامها للمقارنة بين المتنافسين من نفس القطاع في نفس الصناعة لمعرفة الوضع الحالي للشركة بين منافسيها في السوق

 

يمكن أيضًا استخدام نسب النشاط لقياس كفاءة الوضع المالي للشركة على مدار فترات مالية متعددة، لملاحظة هذه التغييرات خلال الفترات المختلفة، مما يعطي صورة واضحة عن أداء الشركة.

ومن أبرز أنواع نسب النشاط فيما يلي:

 

• معدل دوران الأصول العام

يعتبر من المؤشرات المهمة، يقيس مقدار الإيرادات التي تحققها الشركة لكل دولار مستثمر في الأصول، يكشف هذا الرقم للمستثمرين مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتوليد الإيرادات.

 

ويحسب كما يلي:

معدل دوران الأصول العام = المبيعات / متوسط إجمالي الأصول

كلما كانت النسبة مرتفعة، دلَّ ذلك على كفاءة ونجاح الشركة في توليد الإيرادات باستخدام أصولها.

مثال: بلغت مبيعات الشركة خلال عام 2023 قيمة 250.000 دولار، وبلغ إجمالي الأصول المتداولة وغير المتداولة في نهاية عام 2022 ما قيمته 280.000 دولار، و320.000 دولار في نهاية عام 2023.

معدل دوران الأصول العام = 250.000 / (320.000 + 280.000) ÷ 2

معدل دوران الأصول العام = 1.2 مرة

 

• معدل دوران الأصول الثابتة

يشير إلى مدى كفاءة الشركة في توليد الإيرادات وزيادة الأرباح باستخدام أصولها الثابتة، وعند حساب هذه النسبة يتم خصم الاستهلاكات من صافي قيمة الأصل الثابت، بينما يميل بعض المحللون إلى استخدام إجمالي تكلفة الأصول الثابتة بدلاً من صافي قيمتها.

 

ويتم حسابه كما يلي:

معدل دوران الأصول الثابتة = المبيعات / متوسط الأصول الثابتة

مثال: خلال عام 2023 حققت الشركة مبيعات بقيمة 300.000 دولار، وكانت الشركة تملك أصول ثابتة في نهاية عام 2022 بقيمة 175.000 دولار، وبلغ رصيد أصولها الثابتة 225.000 دولار في نهاية عام 2023.

معدل دوران الأصول الثابتة = 300.000 / (225.000 + 175.000) ÷ 2

معدل دوران الأصول الثابتة = 0.75 مرة

 

• معدل دوران المخزون

يظهر هذا المؤشر إلى مدى كفاءة وفعالية الشركة في إدارة مخزونها، حيث يبيّن عدد المرات التي تم فيها بيع المخزون بشكل كامل وإعادة شراء مخزون جديد خلال فترة مالية واحدة،

 

يجب الإشارة إلى أن الشركات التي تبيع منتجات بشكل موسمي قد يتغير لديها معدل دوران المخزون من موسم لآخر بحسب الموسم وتغير مستوى الطلب على منتجات الشركة.

 

يحسب وفق المعادلة الآتية:

معدل دوران المخزون = تكلفة المبيعات / متوسط المخزون

مثال: في حال كانت تكلفة المبيعات للشركة 216.000 دولار عن عام 2023، وكان رصيد المخزون في نهاية عام 2022 يبلغ 100.000 دولار، وفي نهاية عام 2023 بلغ 140.000 دولار.

معدل دوران المخزون = 216.000 / (100.000 + 140.000) ÷ 2

معدل دوران المخزون = 1.8 مرة

 

• متوسط فترة التخزين

يقيس متوسط الفترة الزمنية للاحتفاظ بالمخزون لدى الشركة من لحظة شراءه وحتى بيعه، كما يعبر عن كفاءة إدارة الشركة في إدارة المخزون، ومتابعة مستويات المخزون للحد من الاحتفاظ بكميات زائدة وراكدة من المنتجات، وزيادة المبيعات لدى الشركة.

 

يمكن حسابه كما يلي:

متوسط فترة الخزين = 360 / معدل دوران المخزون

ويتم استخدام عدد الأيام الفعلي للشركة عند حساب هذه النسبة التي قد تكون أقل من 360 يوم.

مثال: بلغ معدل دوران مخزون الشركة 1.8 مرة خلال عام 2023 من المثال السابق.

متوسط فترة التخزين = 360 / 1.8

متوسط فترة التخزين = 200 يوم

تعتبر متوسط فترة التخزين مرتفعة لدى الشركة حيث بلغت 200 يوم.

 

• معدل دوران الذمم لمدينة

يشير إلى مدى كفاءة الشركة في تحصيل ديونها عند القيام بعمليات البيع الآجل، حيث يقيس عدد المرات التي تم فيها تحصيل كامل أرصدة الذمم المدينة خلال فترة مالية واحدة، كما يظهر هذا المؤشر مدى فعالية سياسة الائتمان لدى الشركة.

 

ويمكن حسابه كما يلي:

معدل دوران الذمم المدينة = صافي المبيعات الآجلة / متوسط الذمم المدينة

كلّما ارتفعت هذه النسبة دلّ ذلك على جدارة سياسات الشركة الائتمانية في تحصيل ديونها.

مثال: كانت مبيعات الشركة 400.000 دولار خلال عام 2023، وكان رصيد الذمم المدينة 70.000 دولار في نهاية عام 2022، و90.000 دولار لعام 2023.

معدل دوران الذمم المدينة = 400.000 / (90.000 + 70.000) ÷ 2

معدل دوران الذمم المدينة = 5 مرة

يلاحظ ارتفاع النسبة حيث بلغت 5 مرة مما يدل على أن الشركة تتابع الذمم المدينة الخاصة بها بشكل جيد

 

• متوسط فترة التحصيل

يقيس متوسط فترة التحصيل المدة الزمنية بين تاريخ بيع البضاعة للعملاء بالآجل وتاريخ تحصيل قيمة هذه البضاعة نقداً، يعتبر انخفاض هذه النسبة دلالة جيدة على كفاءة إدارة الشركة في متابعة عملية تحصيل الذمم المدينة واختيار سياسات ائتمانية جيدة لعملاءها.

 

ويمكن حساب هذه النسبة كما يلي:

متوسط فترة التحصيل = 360 / معدل دوران الذمم المدينة

ويتم استخدام عدد الأيام الفعلي للشركة عند حساب هذه النسبة التي قد تكون أقل من 360 يوم أو 365 يوماً.

مثال: كان معدل دوران الذمم المدينة 2 لعام 2023 من المثال السابق

متوسط فترة التحصيل = 360 / 5

متوسط فترة التحصيل = 72 يوم

 

• معدل دوران الذمم الدائنة

يوضح هذا المعدل مدى كفاءة الشركة في الحصول على سياسات وتسهيلات ائتمانية جيدة، حيث يحدد عدد المرات دفع كامل رصيد الذمم الدائنة إلى الموردين خلال فترة مالية واحدة.

 

ويحسب على النحو التالي:

معدل دورن الذمم الدائنة = صافي المشتريات الآجلة / متوسط الذمم المدينة

إن انخفاض معدل دوران الذمم الدائنة قد يعتبر مؤشر إيجابي في حال الحصول على تسهيلات للدفع وفترة ائتمان عالية من الموردين، وقد يكون سلبي إذا كانت الشركة غير قادرة على سداد التزاماتها خلال الوقت المحدد.

 

مثال: قامت الشركة بشراء بضائع آجلة بقيمة 350.000 دولار خلال عام 2023، وكانت قيمة الذمم المدينة لعام 2022 تبلغ 50.000 دولار، و75.000 دولار لعام 2023.

معدل دورن الذمم الدائنة = 350.000 / (50.000 + 75.000) ÷ 2

معدل دورن الذمم الدائنة = 2.8 مرة

 

• متوسط فترة الدفع

هو عبارة عن المدة الزمنية بين تاريخ شراء البضاعة على الحساب من الموردين وبين تاريخ تسديد قيمتها نقداً إليهم، يعتبر ارتفاع هذه النسبة مؤشراً جيداً على كفاءة إدارة الشركة في الحصول على سياسات ائتمانية جيدة من الموردين وفترات أطول للسداد.

 

ويتم حساب هذه النسبة كما يلي:

متوسط فترة الدفع = 360 / معدل دوران الذمم الدائنة

ويتم استخدام عدد الأيام الفعلي للشركة عند حساب هذه النسبة التي قد تكون أقل من 360 يوم على سبيل المثال 300 يوم.

مثال: بلغ معدل دوران الذمم الدائنة 2 خلال عام 2023 من المثال السابق.

متوسط فترة الدفع = 360 / 2.8

متوسط فترة الدفع = 128.6 يوم

 

• متوسط طول الدورة التشغيلية

يقيس هذا المؤشر طول المدة الزمنية التي تحتاجها الشركة لشراء البضاعة ومن ثم إعادة بيعها وتحصيل كامل قيمتها نقداً، أيّ إكمال دورة تشغيلية كاملة.

 

يمكن حساب على النحو التالي:

متوسط الدورة التشغيلية = متوسط فترة التخزين + متوسط فترة التحصيل

مثال: من خلال المثال السابق قمنا بحساب كل من متوسط فترة التخزين ومتوسط فترة التحصيل للشركة.

متوسط الدورة التشغيلية = 200 + 72

متوسط الدورة التشغيلية = 272 يوم

 

• الدورة النقدية أو دورة التحويل النقدي

هي مقياس يعبر عن طول المدة الزمنية التي تستغرقها الشركة بين تحويل استثماراتها النقدية في المخزون والموارد الأخرى إلى تدفقات نقدية مرة أخرى من المبيعات، وتسديد ثمن مشترياتها الآجلة إلى الموردين.

 

يمكن حسابها من خلال المعادلة التالية:

الدورة النقدية = الدورة التشغيلية – متوسط فترة الدفع

أو

الدورة النقدية = متوسط فترة التخزين + متوسط فترة التحصيل – متوسط فترة الدفع

مثال: قمنا بحساب كل من الدورة التشغيلية ومتوسط فترة الدفع من خلال المثال السابق لنفس الشركة.

الدورة النقدية = 272 – 128.6

الدورة النقدية = 143.4 يوم

ما الفرق بين نسب الربحية ونسب النشاط؟

تعد نسب النشاط ونسب الربحية من المؤشرات الأساسية التي تستخدم في تحليل البيانات المالية للشركة والتي تساعد المستثمرين على تقييم أداء وكفاءة الشركة في توليد الأرباح.

 

• تقوم نسب الربحية بتقييم قدرة الشركة على الحصول على الأرباح وتعظيم قيمة المساهمين
• بينما تقيس نسب النشاط كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتوليد العوائد والأرباح
• تصف نسب الربحية كيف تولد الشركة أرباحها
• في حين تقيس نسب الكفاءة مدى استخدام الشركة لمواردها لتوليد تلك الأرباح