كيف يمكن لشركتك أن تجذب مستثمرين جدد؟ وكيف يمكن لك أن تتجنب الوقوع في المشاكل المالية؟ تابع معنا لتعرف كيف يمكنك تحقيق مركز مالي قوي لشركتك وتحدد مكانتك بين المنافسين
هي القدرة على السداد على المدى قصير الأجل هي مجموعة من النسب المهمة التي تقييم سيولة المنشأة وتقيس قدرتها على سداد التزاماتها المتداولة دون اللجوء إلى زيادة رأس المال الخارجي.
يتم من خلال نسب السيولة قياس مدى تغطية الأصول المتداولة المتوفرة لدى المنشأة للالتزامات المتداولة (الديون والالتزامات قصيرة الأجل).
ملاحظة: يعتمد حساب نسب السيولة على البيانات المالية الموجودة في قائمة المركز المالي وبشكل خاص على الأصول المتداولة والالتزامات المتداولة.
توجد أنواع عديدة لنسب السيولة سنتعرف عليها ونتناولها بكافة تفاصيلها: تقيس نسبة التداول قدرة المنشأة على سداد التزاماتها المتداولة (المستحقة الدفع خلال عام واحد) بإجمالي أصولها المتداولة مثل النقد والأوراق المالية والمخزون. كلما زادت نسبة التداول، زادت سيولة المنشأة وقدرتها على سداد التزاماتها قصيرة الأجل. يمكن حسابها وفق المعادلة الأتية: نسبة التداول = الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة إن ارتفاع نسبة التداول بشكل كبير قد يكون بسبب عدم استغلال المنشأة لأصولها المتداولة بشكل فعال مما يعني ضياع فرصة توليد عوائد مستقبلية أخرى كالاستثمارات من خلال السيولة النقدية تعتبر نسبة السيولة السريعة أكثر تحفظاً من نسبة التداول حيث يتم وفق هذه النسبة استثناء المخزون والمصاريف المدفوعة مقدماً من الأصول المتداولة لصعوبة تحويلها إلى سيولة نقدية بالسرعة المناسبة. يمكن حسابها وفق المعادلة الآتية: نسبة السيولة السريعة = النقدية + الاستثمارات قصيرة الأجل (للمتاجرة)+ صافي الذمم المدينة / الالتزامات المتداولة أو نسبة السيولة السريعة = الأصول المتداولة – (المصاريف المدفوعة مقدماً + المخزون) / الالتزامات المتداولة تعتبر النسبة المقبولة عموماً للسيولة السريعة في معظم الشركات لا تقل عن 1. النسبة النقدية هي مقياس أكثر تحفظاً من نسبة السيولة السريعة لسيولة المنشأة، وهي تشمل على وجه التحديد نسبة إجمالي النقد ومعادل النقد للمنشأة إلى التزاماتها المتداولة. تقوم هذه النسبة بتقييم قدرة المنشأة على سداد ديونها قصيرة الأجل بالنقد ومعادله، مثل الأوراق المالية القابلة للتسويق بسهولة، هذه المعلومات قد تكون مفيدة لجذب المستثمرين إلى المنشأة. يمكن حسابها وفق المعادلة الآتية: نسبة النقدية = النقد ومعادل النقد / الالتزامات المتداولة إن ارتفاع هذه النسبة بصورة كبيرة قد يشير إلى تجميد جزء من أموال الشركة بصورة سيولة نقدية وأنها تعطي عوائد ضعيفة مما ينجم عنه حرمان الشركة من تحقيق عوائد مستقبلية ممكنة، وقد يشير أيضاً إلى ضعف الإدارة المالية الخاصة بالشركة. تقيس هذه النسبة مدى تغطية التدفقات النقدية التشغيلية الموجودة في قائمة التدفقات النقدية الناتجة عن عمليات المنشأة التشغيلية للالتزامات المتداولة. يمكن حسابها وفق المعادلة الآتية: نسبة التدفقات النقدية التشغيلية = صافي التدفقات النقدية التشغيلية / الالتزامات المتداولة يمثل صافي رأس المال العامل الفرق بين إجمالي الأصول المتداولة وإجمالي الالتزامات المتداولة وهو مقياس لسيولة المنشأة وصحتها المالية على المدى قصير الأجل. يمكن حسابه وفق المعادلة التالية: صافي رأس المال العامل = الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة إن زيادة صافي رأس المال العامل بشكل مبالغ قد يشير إلى أن المنشأة لا تستثمر أموالها الفائضة في توليد عوائد نقدية. ملاحظة: إن هدفي السيولة والربحية يعدّان هدفان متعارضان، لذلك يجب تحقيق التوازن بين هذين الهدفين لتحقيق أعلى مستويات من الربح عند مستوى من المخاطر
ما هي أنواع نسب السيولة؟
نسبة التداول
نسبة السيولة السريعة
نسبة النقدية
نسبة التدفقات النقدية التشغيلية
صافي رأس المال العامل
تعد نسبة السيولة ذات أهمية كبيرة للشركات وأصحاب الأعمال لما توفره من معلومات هامة عن الوضع المالي ومتانة المركز المالي للشركة بالإضافة لعدة عوامل أخرى تجعلها مهمة منها:
تعتبر نسب السيولة مهمة للمستثمرين والدائنين لتحديد ما إذا كانت الشركة قادرة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل وإلى أي درجة.
يقوم المقرضون بتحليل نسب السيولة لتحديد ما إذا كان ينبغي عليهم تقديم القروض للشركة، حيث تتيح لهم نسب السيولة التأكد من أن الشركة التي يقرضونها لديها القدرة على السداد في تاريخ الاستحقاق.
بالنسبة للمستثمرين، سيقومون بتحليل الشركة باستخدام نسب السيولة للتأكد من أن الشركة تتمتع بمركز مالي جيد وأن الاستثمار بها سيعود بالفائدة عليهم مستقبلاً.
تستخدم نسب السيولة لمقارنة الشركات في نفس الصناعة أو القطاع للحصول على نظرة ثاقبة لأدائها مقارنة بالشركات المنافسة.
إحدى المزايا الرئيسية لنسب السيولة هي أنها يمكن أن تساعد في تحديد أي مشاكل مالية محتملة، مما يسمح للشركات باكتشاف أي مشكلات بشكل مبكر، مما يمنح الشركة وقتًا كافيًا لاتخاذ الإجراءات التصحيحية لمعالجة هذه المشاكل قبل أن تتفاقم.
تساعد نسب السيولة في قياس مدى كفاءة الشركة في إدارة أصولها والتزاماتها الحالية.
يمكن أن تتنبأ نسب السيولة باحتمالية الإفلاس، إذا كانت نسب السيولة منخفضة باستمرار، فمن المرجح أن تكون الشركة معرضة لخطر التخلف عن سداد التزاماتها المالية قصيرة الأجل.
تعد الخطوة الأولى لحساب نسب السيولة هي الحصول على البيانات المالية التابعة للمنشأة أو للشركة من قائمة المركز المالي، وسنستعرض بعض الأمثلة لكيفية حساب هذه النسب. مثال: تحتوي قائمة المركز المالي لإحدى الشركات البيانات المالية التالية: إجمالي الأصول المتداولة 200.000 ريال سعودي إجمالي الالتزامات المتداولة 150.000 ريال سعودي احسب نسبة التداول. نسبة التداول = 200.000 / 150.000 نسبة التداول = 1.25 تظهر النسبة أن الأصول المتداولة تغطي الالتزامات المتداولة بنسية 125% مثال: أظهرت قائمة المركز المالي لإحدى الشركات البيانات المالية التالية: إجمالي الأصول المتداولة 200.000 ريال سعودي تتضمن: مخزون 30.000 ريال سعودي، مصاريف مدفوعة مقدماً 20.000 ريال سعودي إجمالي الالتزامات المتداولة 150.000 ريال سعودي احسب نسبة السيولة السريعة. نسبة السيولة السريعة = 200.000 – (20.000 + 50.000) / 150.000 نسبة السيولة السريعة = 1 تظهر النسبة أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها المتداولة بنسبة 100% وهي تعتبر نسبة مقبولة بالعموم. مثال: عند مراجعة قائمة المركز المالي لإحدى الشركات وُجدت البيانات المالية التالية: إجمالي الأصول المتداولة 200.000 ريال سعودي تتضمن: نقد وما يعادله 75.000 ريال سعودي إجمالي الالتزامات المتداولة 150.000 ريال سعودي احسب نسبة النقدية. نسبة النقدية = 75.000 / 150.000 نسبة النقدية = 0.5 تشير هذه النسبة أن المنشأة قادرة على الوفاء على التزاماتها الحالية بشكل من خلال النقد فوري بنسبة 50%. مثال: بعد الاطّلاع على قائمة المركز المالي وقائمة التدفقات النقدية لإحدى الشركات تم العثور على البيانات المالية التالية: صافي التدفقات النقدية التشغيلية 22.500 ريال سعودي إجمالي الالتزامات المتداولة 150.000 ريال سعودي احسب نسبة التدفقات النقدية التشغيلية. نسبة التدفقات النقدية التشغيلية = 22.500 / 150.000 نسبة التدفقات النقدية التشغيلية = 0.15 تشير النسبة إلى أن التدفقات النقدية التشغيلية تكفي لسداد 15% فقط من الالتزامات المتداولة وهي نسبة متدنية. مثال: أظهرت قائمة المركز المالي في إحدى الفترات البيانات المالية التالية: إجمالي الأصول المتداولة 200.000 ريال سعودي إجمالي الالتزامات المتداولة 150.000 ريال سعودي احسب صافي رأس المال العامل. صافي رأس المال العامل = 200.000 – 150.000 صافي رأس المال العامل = 50.000 ريال سعودي إن الشركة تمتلك صافي رأس مال عامل موجب ويمكنها تمويل عملياتها الحالية والاستثمار في الأنشطة والنمو المستقبلي.
طريقة حساب نسب السيولة
أولاً: نسبة التداول
ثانياً: نسبة السيولة السريعة
ثالثاً: نسبة النقدية
رابعاً: نسبة التدفقات النقدية التشغيلية
خامساً: صافي رأس المال العامل
سوف نستعرض كافة نسب السيولة من خلال المثال التالي. لتكن لديك قائمة المركز المالي الآتية: أظهرت قائمة التدفقات النقدية صافي تدفقات نقدية تشغيلية بقيمة 50.000 قم بحساب نسب السيولة وبيّن وضع الشركة الحالي. الحل: نسبة التداول = 290.000 / 220.000 نسبة التداول = 1.32 تظهر النسبة أن الأصول المتداولة تغطي الالتزامات المتداولة بنسية 132%مما يعني إمكانية تغطية الالتزامات المتداولة بشكل جيد. نسبة السيولة السريعة = 110.000 + 40.000 + 60.000 / 220.000 نسبة السيولة السريعة = 0.95 تظهر النسبة أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها المتداولة بنسبة 95% دون للجوء إلى المخزون وهي تعتبر نسبة مقبولة بالعموم وأكثر دقة من نسبة التداول. نسبة النقدية = 110.000 / 220.000 نسبة النقدية = 0.5 تشير هذه النسبة أن المنشأة قادرة على الوفاء على التزاماتها الحالية بشكل من خلال النقد فوري بنسبة 50% وهي نسبة مقبولة. نسبة التدفقات النقدية التشغيلية = 50.000 / 220.000 نسبة التدفقات النقدية التشغيلية = 0.23 وتشير هذه النسبة إلى أن التدفقات النقدية التشغيلية تكفي لتغطي نسبة 23% فقط من الالتزامات المتداولة صافي رأس المال العامل = 290.000 – 220.000 صافي رأس المال العامل = 70.000 إن الشركة تمتلك صافي رأس مال عامل موجب وهو مؤشر جيد حيث يمكنها تمويل عملياتها الحالية والاستثمار في الأنشطة والنمو المستقبلي. وفقاً لنسب التحليل السابقة تتمتع الشركة بمركز مالي جيد وسيولة جيدة وهي قادرة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل دون مشاكل.
مثال عن حساب نسب السيولة
البيان
المبلغ
الأصول
نقدية ومعادل النقدية
110.000
مخزون
50.000
استثمارات مالية قصيرة الأجل
40.000
ذمم مدينة
60.000
مصروفات مدفوعة مقدماً
30.000
إجمالي الأصول المتداولة
290.000
مباني
150.000
معدات
100.000
آلات
100.000
إجمالي الأصول غير المتداولة
350.000
إجمالي الأصول
640.000
الالتزامات
ذمم دائنة
80.000
قروض قصيرة الأجل
90.000
أوراق دفع
50.000
إجمالي الالتزامات المتداولة
220.000
قروض طويلة الأجل
100.000
إجمالي الالتزامات غير المتداولة
100.000
إجمالي الالتزامات
320.000
حقوق الملكية
رأس المال
220.000
الأرباح المحتجزة
100.000
إجمالي حقوق الملكية
320.000
إجمالي الالتزامات وحقوق الملكية
640.000
توجد عدة أطراف تهتم بنسب السيولة لما توفره من معلومات حول المركز المالي الخاص بالشركة وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها.
من هم الأطراف المستفيدون من نسب السيولة؟
1. أطراف داخلية
2. أطراف خارجية
English