ما هي قائمة الدخل؟

 

قائمة الدخل وتدعى أيضا "قائمة الأرباح والخسائر" وهي عبارة عن بيان مالي خاص بكل منشأة تحدد فيه أرباحها وخسائرها، ويتم فيها حساب: الإيرادات – المصروفات.

لأن قائمة الدخل تعد من أهم القوائم المالية التي يتم حسابها من قبل المحاسب المالي فهي قائمة تفسر:

• جميع المعلومات للمنشأة التجارية
• تبين بشكل دقيق تفاصيل حركة المبيعات وتكلفة البضاعة المباعة
• عناصر أخرى متعلقة بالنشاط التجاري للمنشأة

 

 

ماهي أهداف قائمة الدخل؟

تتعدد أهداف قائمة الدخل بالمهام الكثيرة التي يمكن أن تساعد بها في الإدارة المالية للمنشأة ومن بعض أهداف قائمة الدخل:

• توضيح آلية عمل المنشأة وتساعد في تقييم حالة الاستثمار.
• توضيح أرباح المنشأة وقيمة الإيرادات والمصاريف.
• تساعد المدير المالي في اتخاذ القرار والتخطيط.
• في حالة زيادة الربحية يمكن للمنشأة رفع قيمة أسهمها في السوق المالية.
• تبين قائمة الدخل القيمة المالية لتسديد ما يترتب على المنشأة من التزامات.

 

 

 

 

 الإيرادات:

وتقسم إلى التالي:

- الإيرادات التشغيلية والايرادات غير التشغيلية
- الإيرادات التشغيلية: هو الإيراد الذي يتم الحصول عليه من خلال عمل النشاط الرئيسي في المنشأة مثل: شركة تقوم بتصنيع الأحذية فإن الإيراد لهذه المنشأة هنا هو الذي ينتج عن بيع الأحذية.

- الإيرادات غير التشغيلية: هو الإيراد الذي ينتج عن النشاط الثانوي غير الأساسي للمنشأة وبالتالي فهذه الإيرادات ناتجة عن العمليات الخارجة عن البيع والشراء مثل: الإيرادات الناتجة من الإيجار.

 

الأرباح:

هي نتيجة جميع الأموال التي تم أو يجب تحصيلها من مختلف نشاطات المنشأة غير الرئيسية مثل:

- الأرباح الناتجة عن أصول طويلة الأجل
- بيع نشاط غير تجاري لم يتم استخدامها مثل بيع آلات غير ضرورية للنشاط.

 

المصروفات:

هي النفقات التي تكبدها المنشأة نتيجة استمرار العمل وتقسم المصاريف إلى نوعين:

- مصاريف تشغيلية
- مصاريف غير تشغيلية

 

المصاريف التشغيلية:

هي النفقات المترتبة على المؤسسة تحملها من أجل تحصيل الإيرادات التشغيلية وتعد هذه المصاريف مهمة لاستكمال رحلة نشاط المنشأة مثل:

- رواتب العاملين
- النسب على المبيعات
- نفقات كهرباء، مياه..

 

المصاريف غير التشغيلية:

هي النفقات المترتبة على المنشأة نتيجة الأنشطة الثانوية غير الرئيسية مثل:

• فوائد الدفع على قروض المنشأة.

 

الخسائر:

هي كل المصاريف الناتجة مثل: الخسارة من جراء بيع أثاث كأصل ثابت للشركة بقيمة أقل وغير ذلك.

 

 ما هي أنواع قائمة الدخل؟

يتم فيها حساب جميع إيرادات المنشأة بخطوة واحدة "الإيرادات التشغيلية والإيرادات غير التشغيلية" وتقابلها أيضاً جميع المصاريف "التشغيلية وغير التشغيلية"، وبالتالي يتم معرفة صافي الربح أو الخسارة من خلال: طرح إجمالي المصروفات من إجمالي الإيرادات.

ملاحظة: إن طريقة حساب قائمة الدخل ذات خطوة واحدة لا تساعد بمعرفة حالة تقييم الأداء المالي للمنشأة.

 

إليك المثال التالي عن قائمة الدخل ذات خطوة واحدة:

مؤسسة تجارية إيراد المبيعات فيها لعام 2020 كان 110 ألف ريال سعودي، وإيراد الاستثمار فيها 80 ألف ريال سعودي.
كما كان يوجد مصاريف أثناء تلك الفترة على الشكل التالي:

• مصاريف تشغيلية 50 ألف ريال.
• مصاريف تسويق 10 ألف ريال.
• مصاريف عمومية 8000 ريال.
• مصاريف ثانوية 3000 ريال.

 

المطلوب: حدد صافي الدخل لهذه المؤسسة لعام 2020.

 

الحل:

قائمة الدخل لخطوة واحدة / 2020م

 

	البيان	المبلغ
الإيرادات	إيرادات المبيعات     إيرادات الاستثمار     إجمالي الإيرادات	110000     80000     190000
المصروفات	مصروفات تشغيلية   مصروفات عمومية     مصروفات تسويق   مصروفات ثانوية	50000     8000     10000   3000
صافي الربح	إجمالي المصروفات           الإيرادات - المصروفات	(71000)           119000

 

قائمة الدخل ذات الخطوات المتعددة:

يتم بهذه الطريقة تحديد الفرق وفصل الإيرادات التشغيلية عن غير التشغيلية وأيضا تحديد الفرق بين المصروفات التشغيلية وغير التشغيلية وذلك حتى نكون قادرين على حساب الربح التشغيلي للمنشأة.

 

 

 ما هو الفرق بين الميزانية وقائمة الدخل؟

• توضح قائمة المركز المالي جميع ممتلكات الشركة بما فيها الأصول الثابتة والأصول المتداولة، بينما توضح قائمة الدخل أرباح وخسائر المؤسسة.
• تبين قائمة المركز المالي جميع الالتزامات المترتبة على الشركة وملكيتها، بينما تبين قائمة الدخل البيانات الخاصة بالإيرادات والمصروفات لدى المؤسسة.
• تفسر قائمة المركز المالي حالة السيولة المالية لدى المؤسسة، بينما قائمة الدخل تعمل على تدوير حالة الاستثمار في حال وجود أرباح لدى المؤسسة في نهاية الفترة الزمنية.

تعد ضريبة الدخل إحدى أنواع الضرائب الهامة، فما هي ضريبة الدخل؟ وكيف يمكن أن تؤثر على أعمالك؟ وماهي انواعها وطرق حسابها؟ سنتعرف على كل ذلك وأكثر من خلال هذا المقال

 

 

 

 

ما هي خصائص الضرائب؟

يوجد عدة أنواع مختلفة للضرائب، تعد ضريبة الدخل هي واحدة من الضرائب الأكثر شيوعا، تنقسم الضرائب إلى 4 أنواع أساسية:

• الضريبة المباشرة
• الضريبة غير المباشرة
• ضريبة الأعمال
• ضريبة الأملاك والمبيعات
• إن دفع الضرائب إلزامي لجميع المواطنين المسؤولين، ويعتبر التهرب من دفع الضريبة جريمة يعاقب عليها القانون.
• يتم سداد الضريبة بشكل دوري ومنتظم وفقاً لما تحدده مصلحة الضرائب.
• يتم فرض الضريبة من أجل تغطية النفقات العامة للحكومة.
• لا توجد للضريبة أي منفعة مباشرة لدافعي الضرائب.

 

 

ما هي ضريبة الدخل المؤجلة؟

ضريبة الدخل المؤجلة هي بند من بنود قائمة المركز المالي يمكن أن تكون التزاماً أو أصلاً ولكن ليس من المقرر دفعها حتى تاريخ مستقبلي، حيث أنها فرق ناتج عن الاعتراف بالدخل بين السجلات المحاسبية للشركة وقانون الضرائب الذي بسببه تكون ضريبة الدخل المستحقة على الشركة لا تساوي إجمالي نفقات الضرائب المبلغ عنها.

ويمكن توضيح بعض النقاط الرئيسية حول ضريبة الدخل المؤجلة كما يلي:

• تظهر ضريبة الدخل المؤجلة إما كـأصل أو كـالتزام في قائمة المركز المالي.
• يمكن تصنيف ضريبة الدخل المؤجلة على أنها التزامات حالية أو طويلة الأجل.
• يمثل الالتزام الضريبي المؤجل التزاما بدفع الضرائب في المستقبل.
• ينشأ التزام ضريبة الدخل المؤجل من الفرق بين مصروف ضريبة الدخل المدرج في قائمة الدخل وضريبة الدخل المستحقة.
• تنشأ ضريبة الدخل المؤجلة نتيجة للاختلاف في الاعتراف بالدخل بين قوانين الضرائب وطرق المحاسبة.

 

 

هل الالتزام الضريبي المؤجل أمر جيد أم سيئ؟

الالتزام الضريبي المؤجل هو سجل للضرائب التي تم تكبدها ولكن لم يتم دفعها بعد. يحتفظ هذا البند في قائمة المركز المالي للشركة وهو يتعلق بأموال لتغطية نفقات مستقبلية معروفة وهذا يقلل من التدفق النقدي المتاح للشركة للإنفاق، وبالتالي فهو ليس بالأمر السيئ، وقد تم تخصيص الأموال لغرض محدد، أي دفع الضرائب المستحقة على الشركة.

 

ما هو التدفق النقدي؟ إليك بعض الأمثلة على قائمة التدفق النقدي

لا يمكن لأي شركة تحقيق النجاح دون معرفة ما هو التدفق النقدي؟ إ أنه يعكس لك صحة أعمال الشركة وقدرتها على الاستمرارية، لذا تعرف معنا على أهمية التدفق النقدي.

ما هو التدفق النقدي؟

يمثل صافي التدفق النقدي الفرق بين المدفوعات النقدية والإيصالات النقدية الخاصة بالمؤسسة ويتم حسابه كل شهر لتحديد حجم الأموال المطلوبة لتوسيع الأعمال أو البحث أو شراء المعدات أو سداد الديون، إذ يتم حساب صافي التدفق النقدي من خلال معادلة تتضمن التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية والاستثمارية والتمويلية.

صافي التدفق النقدي = التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية + التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة الاستثمارية + التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التمويلية.

وبذلك فإنه عندما يكون صافي التدفق النقدي إيجابيا فإن ذلك يعتبر نقطة قوة للمؤسسة بينما عندما يكون سلبياً فإنه ينذر بخطورة إفلاس الشركة لذا فمن المهم تحليل أسباب حدوث التراجع في صافي التدفق للتعامل معه بدقة.

ما هي مكونات قائمة التدفقات النقدية؟

تسجل عمليات النقد التي تقوم بها المؤسسة من خلال 3 مكونات رئيسية هي التشغيل والاستثمار والتمويل وتشمل:

• التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية:

تشمل المعاملات المتعلقة بالمخزون والضرائب والإيجار والأجور ومبيعات العملاء والمصاريف المختلفة.

• التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية:

تهتم بتسجيل المكاسب والخسائر التي تنتج عن الاستثمار في الأصول والممتلكات مثل شراء أسهم وسندات طويلة الأجل، شراء أجهزة للشركة وغيرها.

• التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية:

تشمل المعاملات المالية المتعلقة بالديون والأرباح ورأس المال.

 

ملاحظة: إن مجموع المكونات السابقة للتدفقات النقدية يساوي صافي التدفق النقدي.

ما هي أهمية التدفق النقدي؟

تزود العديد من الأطراف بالمعلومات حول النقدية من جهة أخرى مثل المستثمرين المقرضين ... إلخ و 

من أهم تلك المعلومات

 

• • قدرة المؤسسة على توليد تدفقات نقدية صافية مستقبلا
  • معرفة قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها.
  • آثار العمليات الاستثمارية والتمويلية غير النقدية على المركز المالي للمؤسسة خلال فترة زمنية معينة. 

من خلال قائمة التدفقات النقدية نستطع أن نحلل مصادر النقدية، استخداماتها وتغيراتها

تعتبر قائمة التدفقات النقدية ذات أهمية كبيرة في الجانب الاقتصادي للمؤسسات فهي:

•  توضح الآثار النقدية للأنشطة الاقتصادية التي تقوم بها الشركة خلال فترة زمنية محددة.
• تظهر قدرة المؤسسة على زيادة النقد المتاح لديها لتنفيذ خطط التطوير وسداد الالتزامات المالية.
• تساهم في الحفاظ على الرصيد النقدي الأمثل وتوضيح كيفية استغلال الفائض والبحث عن مصادر لتغطية العجز في الأموال.
• تسهم أيضاً في التنبؤ بحجم التدفقات النقدية المستقبلية ووضع الخطط المناسبة للاستفادة من الفرص وتجنب الأخطار المتوقعة.

فوائد المعلومات المتعلقة بقائمة التدفقات النقدية

إن هناك عدة فوائد للمعلومات الناتجة عن إعداد قائمة التدفقات النقدية نذكر منها: 

• تمكن المعلومات التي تحتويها هذه القائمة مع باقي المعلومات الموجودة في باقي القوائم من الحصول على معلومات تجعل المستخدمين قادرين على تقييم التغيرات في صافي موجودات المنشأة وهيكلها التمويلي بما في ذلك السيولة والملاءة المالية.
• تساعد في عملية إجراء المقارنات بين تقارير تقييم الأداء التشغيلي لمختلف المنشآت. - تستخدم المعلومات المتعلقة بالتدفقات النقدية التاريخية غالبا كمؤشر يساعد في التنبؤ بمقادير و توقيت التدفقات النقدية المستقبلية و تحديد عوامل التأكد المرتبطة بها. 
• تفيد المعلومات المتعلقة بقائمة التدفقات النقدية في فحص العلاقة بين الربحية وصافي التدفقات النقدية وآثار التغير في الأسعار

قائمة التدفقات النقدية حسب معايير المحاسبة الدولية: 

 لقد صدر المعيار المحاسبي الدولي السابع عن لجنة معايير المحاسبة الدولية والخاص بقائمة التدفقات النقدية

ما الفرق بين قائمة الدخل وقائمة المركز المالي وقائمة التدفقات النقدي؟

قائمة الدخل	قائمة المركز المالي	قائمة التدفقات النقدية
تعبر عن الإيرادات والمصروفات لفترة محددة لتحديد صافي الربح أو الخسارة وتعد في نهاية السنة المالية	تعبر عن الأصول والخصوم وحقوق الملكية ضمن لحظة محددة وتعد في نهاية السنة المالية	توضح مصادر الحصول على النقود وأوجه استخدامها وذلك عن فترة زمنية محددة.
تلخص قائمة الدخل أعمال السنة المالية الماضية وتحدد صافي الربح أو الخسارة ويتم إعدادها لإغلاق الحسابات المؤقتة في نهاية السنة المالية	توضح مصادر الشركة ومقدرتها على الوفاء بالتزاماتها تجاه الغير وتعد لإغلاق الحسابات الدائمة الحقيقية في نهاية السنة المالية	توضح مصادر واستخدامات النقد خلال السنة المالية.
تعبر عن الأرباح والخسائر	تعبر عن الأصول والخصوم في الشركة "الميزانية"	تعبر عن حركة السيولة في الشركة

 

بعض الأمثلة على قائمة التدفق النقدي بالطريقة المباشرة:

شركة....

قائمة التدفقات النقدية للسنة المنتهية بتاريخ .../.... /.... بالطريقة المباشرة:

التدفقات التشغيلية من الأنشطة التشغيلية: المبيعات النقدية من المدينين المشتريات النقدية مدفوعات النقدية للدائنين المصروفات التشغيلية النقدية الفوائد المدينة النقدية الضرائب صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية التدفقات النقدية عن الأنشطة الاستثمارية: المقبوضات الناتجة من بيع الأصول الثابتة وطويلة الاجل مدفوعات أصول طويلة الأجل صافي التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية: زيادة / تخفيض رأس المال  قرض قصير / متوسط / الأجل أرباح موزعة صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية + رصيد النقدية أول المدة رصيد النقدية آخر المدة

Xxx Xxx Xx Xx Xxx (xxx) ) +/ -( xxx +) / -( xxx (xx)

Xxx xxx (xxx) Xxxx Xxx xxxx Xxx xxx xxxx

 

اكتشف كيف يمكنك تقييم استدامة أرباح شركتك، تجذب مستثمرين أكثر، وأن تتأكد من hgصحة المالية للشركة وأكثر من خلال هذه الأداة للتحليل المالي

 

 

 

هل هنالك نسبة توزيع مثالية؟

لا توجد نسبة توزيع محددة مثالية لأن الكفاءة تعتمد بشكل كبيرة على القطاع الذي تنتمي إليه الشركة، على سبيل المثال:

• تقوم الشركات في القطاع الصناعي بتوزيع نسب أرباح جيدة على المدى الطويل لأنها تمتلك تدفقات نقدية جيدة ومستقرة.
• بينما تقوم الشركات ذات الصناعات الموسمية بتوزيع نسب أرباح أقل موثوقية، لأن هذه الصناعات تكون أرباحها معرضة للتقلبات التي تخص الاقتصاد الكلي للدولة.

 

 

 

متى يتم توزيع الأرباح على المساهمين؟

يتم تحديد الفترة من قبل مجلس إدارة الشركة، ولكن غالباً ما يتم توزيع أرباح الأسهم كل ثلاثة أشهر ويمكن دفعها نقداً أو في شكل إعادة استثمار في أسهم إضافية في الشركة

يحق لحاملي الأسهم العادية في الشركات التي تدفع أرباحاً الحصول على توزيعات طالما أنهم يمتلكون الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق.

 

اكتشف كيف يمكن أن يظهر العائد على رأس المال المستثمر كفاءة إدارة شركتك في تحويل رأس المال المكتسب إلى عوائد، مما يدل على قرارات استراتيجية سليمة

 

بالنسبة للشركات التي تحاول جمع رأس المال من مستثمرين خارجيين لأول مرة أو جمع تمويل إضافي، يعد العائد على رأس المال المستثمر أحد مؤشرات الأداء الرئيسية المهمة التي يمكن أن تكون بمثابة التحقق على أن إدارة الشركة مختصة ويمكن الاعتماد عليها لمتابعة والاستفادة من الفرص المتاحة المربحة.

 

مفهوم العائد على رأس المال المستثمر

هو عبارة عن مقياس يستخدم لتقييم مدى كفاءة الشركة في استخدام أموال المساهمين لتوليد العوائد وتحقيق الأرباح، كما يهدف إلى قياس النسبة المئوية للعائد الذي تكسبه الشركة على رأس المال المستثمر، يتم حسابه بقسمة صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة على رأس المال المستثمر. أو وفق المعادلة التالية:

العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) = صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة (NOPAT) ÷ رأس المال المستثمر (IC)

ويمكن توضيح بعض النقاط الرئيسية حول العائد على رأس المال المستثمر كما يلي:

• يعتبر العائد على رأس المال المستثمر هو مقدار الأموال التي تجنيها الشركة والتي تزيد عن متوسط ​​التكلفة التي تدفعها مقابل ديونها ورأس مالها.
• تظهر المقارنة بين العائد على رأس المال المستثمر ومتوسط تكلفة رأس المال المرجح ما إذا كان رأس المال المستثمر يستخدم بفعالية.
• عندما يتجاوز العائد على رأس المال المستثمر متوسط تكلفة رأس المال المرجح فإن ذلك يعد مؤشر على أن الشركة تحقق عوائد إضافية.
• يمكن استخدام العائد على رأس المال المستثمر كمعيار لحساب قيمة الشركات الأخرى.

 

كيف يتم احتساب العائد على رأس المال المستثمر؟

يتطلب حساب العائد على رأس المال المستثمر البحث في البيانات المالية للشركة.

 

يتم حساب ROIC باستخدام معادلة بسيطة (المعادلة التي تم ذكرها سابقاً): صافي الربح التشغيلي بعد الضرائب (NOPAT) مقسوماً على رأس المال المستثمر.

 

أولاً: صافي الربح التشغيلي:

لحساب صافي الربح التشغيلي نحتاج إلى رقمين يمكن العثور عليهما في قائمة الدخل وهما: الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ومعدل الضريبة الهامشية للشركة حينها يمكن حساب صافي الربح التشغيلي كما يلي:

صافي الربح التشغيلي = الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب × (1 – معدل الضريبة)

 

ثانياً: حساب رأس المال المستثمر:

يتم حساب رأس المال المستثمر على النحو التالي:

• يتم استخدام الأصول الموجودة في قائمة المركز المالي لتحديد رأس المال العامل.
• حيث أن رأس المال العامل يساوي الأصول المتداولة مطروحاً منها الالتزامات المتداولة التي لا تحمل فوائد مثل الحسابات الدائنة أو النفقات المستحقة.
• يتم بعد ذلك إضافة الممتلكات والمصانع والمعدات والشهرة والأصول التشغيلية الأخرى للحصول على رأس المال المستثمر.

 

ثالثاً: حساب العائد على رأس المال المستثمر:

بمجرد الحصول على صافي الربح التشغيلي ورأس المال المستثمر يمكن حساب العائد على رأس المال المستثمر باستخدام المعادلة السابقة:

العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) = صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة (NOPAT) ÷ رأس المال المستثمر (IC)

كما يمكن حساب العائد على رأس المال المستثمر باستخدام المعادلة التالية:

العائد على رأس المال المستثمر ROIC = (صافي الدخل – أرباح الأسهم) ÷ (الدين + حقوق الملكية)

استخدامات العائد على رأس المال المستثمر

 

يتم استخدام العائد على رأس المال المستثمر بشكل رئيسي أثناء عمل المحللين على تحليل بيانات الشركة المالية، في الغالب يتعلق الأمر بالاستخدامات التالية:

• تقيس صيغة العائد على رأس المال المستثمر مدى قدرة الشركة على تحويل رأس مالها إلى عوائد، وبالتالي تساعد هذه النسبة المستثمرين على فهم العوائد من استثماراتهم.
• من خلال حساب النتائج على مدى فترة زمنية لشركة معينة، يمكن متابعة نمط نمو الشركة واستخدام هذا الاتجاه للتنبؤ بالخطط النموذجية للشركة في المستقبل.
• يوضح العائد على رأس المال المستثمر في بعض الأحيان هيكل رأس مال الشركة، مع تقسيم إجمالي رأس المال المستثمر إلى حقوق الملكية والديون، يمكن تحليل نسبة الدين وحقوق الملكية التي تستثمرها الشركة، وبعد ذلك، فهم الآفاق والفرص المستقبلية ذات الصلة.
• إن تحليل العائد على رأس المال المستثمر مع مرور الوقت يمكن أن يمكّن الشركة من فهم اتجاه نموها واتخاذ القرارات المناسبة للاستثمارات المستقبلية والتجديدات وتصفية مكونات الدين الحالية.

 

ما الذي يخبرنا به العائد على رأس المال المستثمر المرتفع عن الشركة؟

يمكن أن يشير العائد المرتفع على رأس المال المستثمر إلى عدد من الأشياء الإيجابية حول الشركة:

• الاستخدام الفعال لرأس المال: يشير العائد على الاستثمار المرتفع إلى أن الشركة تستخدم رأس مالها بشكل فعال لتوليد عوائد، وهذا يشير إلى أن الشركة تستثمر في مشاريع مربحة ولديها قدرة قوية على تحقيق عوائد من استثماراتها.
• وضع تنافسي قوي: غالباً ما تتمتع الشركات ذات العائد على الاستثمار المرتفع بمكانة تنافسية قوية في صناعتها، حيث أنها قادرة على تحقيق عوائد أعلى على رأس المال المستثمر مقارنة بمنافسيها.
• إمكانات للنمو: تتمتع الشركة ذات العائد على الاستثمار المرتفع بالقدرة على إعادة استثمار أرباحها وتنمية أعمالها، مما يؤدي إلى نمو طويل الأجل في الأرباح وعوائد أعلى محتملة للمستثمرين.
• فرصة استثمارية جذابة: قد تكون الشركات ذات العائد على الاستثمار المرتفع فرصاً استثمارية جذابة، لأنها قادرة على تحقيق عوائد عالية على رأس المال، وهذا يمكن أن يجعلها استثماراً مرغوباً فيه للمستثمرين الذين يسعون إلى تعظيم عوائدهم.

 

ما هو الفرق بين العائد على الاستثمار والعائد على رأس المال المستثمر

في حين أن كلا المؤشرين يقدمان رؤى جيدة حول الربحية وقياس كفاءة رأس المال، فإن تطبيقاتهما تتباين بشكل كبير. ويمكن توضيح هذا الفرق من خلال الجدول التالي:

وجه المقارنة	العائد على رأس المال المستثمر	العائد على الاستثمار
التعريف	هو مؤشر يقيس كفاءة وربحية الاستثمارات الرأسمالية للشركة	هو مقياس الربح أو الخسارة الناتجة عن الاستثمار بالنسبة إلى مبلغ الأموال المستثمرة
المعادلة	صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة (NOPAT) ÷ رأس المال المستثمر (IC)	صافي الربح ÷ تكلفة الاستثمار
الغاية	يستخدم لتقييم مدى نجاح الشركة في تحقيق الأرباح من إجمالي رأس المال (حقوق الملكية + الالتزامات)	يستخدم لتقييم كفاءة الاستثمار الفردي أو مقارنة الكفاءة بين عدة منافسين من نفس القطاع
التطبيق	يستخدم بشكل أساسي من قبل المستثمرين الخارجيين والمحللين ومديري الأصول لتقييم الأداء العام للشركة	يستخدم بشكل أساسي من قبل أصحاب الأعمال والمدراء لاتخاذ القرارات المتعلقة بالعمل في الشركة بشكل داخلي
التركيز	يوفر رؤية أوسع لكفاءة الشركة في استخدام رأس مالها الإجمالي لتوليد الأرباح	يركز على ربحية مشاريع محددة أو الاستثمارات داخل الشركة
الملائمة	المستثمرون وأصحاب المصلحة مع الشركة المهتمون بالسلامة العامة وربحية الشركة	أصحاب الأعمال الصغيرة والمتوسطة الحجم لتقييم تأثير استثمارات محددة
المزايا	·        يعطي نظرة شاملة عن مدى كفاءة استخدام الشركة لرأس مالها ·        مفيد للقرارات المتعلقة بالاستثمار على المدى الطويل	·        سهل الحساب والفهم ·        يساعد في إجراء مقارنات سريعة بين الاستثمارات
المحددات	·        أكثر تعقيدا للحساب ·        يتطلب فهم البيانات المالية للشركة بما يتجاوز الاستثمارات البسيطة	·        لا يأخذ في الاعتبار حجم الاستثمار ·        يمكن أن تكون أداة مضللة إذا تم استخدامها بمعزل عن غيرها

 

ملاحظة: يعتبر العائد على الاستثمار هو الأنسب للتحليل الداخلي، حيث يساعد المديرين على تحديد عائد المشاريع أو الاستثمارات أو المبادرات، بينما يوفر العائد على رأس المال المستثمر عرضاً شاملاً للشركة، وغالباً ما يستخدمه أصحاب المصلحة الخارجيون لقياس الأداء العام للشركة.

 

ما هو الفرق بين رأس المال العامل ورأس المال المستثمر؟

عند تحليل البيانات المالية للشركة، يحتاج المحللون الماليون إلى التمييز بين رأس المال العامل ورأس المال المستثمر.

• يمثل رأس المال العامل الفرق بين الأصول المتداولة للشركة (مثل النقد والمخزون والحسابات المدينة) والتزاماتها المتداولة (مثل الحسابات المستحقة الدفع)، بمعنى آخر يعد رأس المال العامل بمثابة مقياس للسيولة المالية للشركة.
• ومن ناحية أخرى، فإن رأس المال المستثمر هو عبارة عن مبلغ من المال يُعطى للشركة لتحقيق أهدافها التجارية. يشير المصطلح أيضاً إلى الاستحواذ على أصول ملموسة طويلة الأجل، مثل المصانع والعقارات والآلات.

ويمكن توضيح عدة فروقات أخرى من خلال الجدول التالي:

وجه المقارنة	رأس المال العامل	رأس المال المستثمر
الاستخدام	يستخدم للأنشطة التجارية اليومية	يستخدم للفوائد طويلة الأمد
السيولة	قابل للتحويل إلى نقد على الفور	غير قابل للتحويل إلى نقد على الفور
الفترة المحاسبية	أقل من فترة محاسبية واحدة	أكثر من فترة محاسبية
الاستهلاك	تحتاج الشركة إلى رأس المال العامل لمتابعة عملياتها اليومية	يستهلك من قبل الشركة بشكل غير مباشر
الفترة الزمنية	يخدم لفترة قصيرة من الزمن	يخدم لفترة طويلة من الزمن
التخطيط	على الأساس التشغيلي	يعتمد على أساس استراتيجي

 

يعد هامش الربح الإجمالي مؤشراً ضرورياً لتحسين أعمالك والرفع من مستوى كفاءة شركتك، تابع معنا لنتعرف على طرق حسابه وتفسير النسب وكيفية تحسينها

 

 

 

طرق تحسين هامش الربح الإجمالي

توجد عدة استراتيجيات يمكن اتباعها للرفع من نسبة هامش الربح الإجمالي، منها:

رفع أسعار السلع أو الخدمات

تعد هذه الاستراتيجية حلاً فعالاً ولكنه ليس الاستراتيجية الأفضل بالنسبة للشركات، خاصةً في الأعمال التي تولد هامش الربح المنخفض أو الصناعات ذات التنافسية العالية.

 

تقييم تدفقات الإيرادات

يعبر هامش الربح الإجمالي عن مدى فعالية الشركة في تخصيص الموارد المتوافرة لدى الشركة لتوليد الإيرادات، لذلك يعتبر من المهم تقييم مصادر الإيرادات المختلفة لتحديد أي من هذه المصادر المختلفة يولد عوائد أكثر مقابل التكلفة للتخلص من المصادر غير الفعالة، مما يساهم في تحسين هامش الربح الإجمالي.

 

تحسين كفاءة العمليات

في حال عدم إمكانية رفع الأسعار وتمرير تكاليف الإنتاج إلى المستهلكين، قد تضطر الشركة إلى إيجاد طرق أخرى لتخفيض تكاليف التشغيل بأكبر قدر ممكن لتقليل تكلفة المبيعات ولتجنب رفع أسعار المنتجات، كالتخفيض من تكاليف العمالة أو الاستثمار في المصانع والمعدات.

 

التخلص من المنتجات ذات المردود المنخفض

تلجأ العديد من الشركات إلى هذه الاستراتيجية لإيقاف إنتاج المنتجات ذات الآداء المنخفض في السوق، حيث أن التكاليف التي تدفع باستمرار لقاء إنتاج هذه المنتجات قد تقلل من هامش الربح الإجمالي، كما يمكن للشركة أن تلجأ إلى التعديل على منتجاتها أو تحديثها كاستراتيجية بديلة.

 

الاحتفاظ بالعملاء الحاليين لزيادة متوسط الطلبات

يعد الاحتفاظ بالعملاء أمراً مهماً لربحية الأعمال، إن فهم معدلات الاحتفاظ والرضا يمكن أن يدعم أيضاً تطوير الإستراتيجية لتحسين الخدمة وجودة المنتج وعروض الولاء، مع زيادة الاحتفاظ بالعملاء، يمكن للإيرادات أن تعزز هامش الربح الإجمالي.