ما هي نسب الربحية؟ وماهي أنواعها؟

ما هي أنواع نسب الربحية؟

تنقسم أنواع نسب الربحية إلى فئتين رئيسيتين تتألف كل منهما من عدة مقاييس، وتقوم كل فئة بتقييم ربحية الشركة بشكل مختلف عن الأخرى، وهي كالآتي:

1. نسب هامش الربح

تقدم نسب هامش الربح نظرة ثاقبة من زاويا مختلفة لقدرة الشركة على تحقيق الربح من المبيعات بكفاءة، من الأمثلة عليها:

• هامش إجمالي الربح:
• توضح هذه النسبة مقدار ما تجنيه الشركة من بيع المنتجات والخدمات مع الأخذ في الاعتبار التكاليف اللازمة لإنتاج المنتجات والخدمات وبيعها.
• تعكس نسبة هامش الربح الإجمالي المرتفعة مدى كفاءة الشركة في عملياتها الإنتاجية، وقدرتها على فرض أسعار أعلى من منافسيها.
• مما يشير إلى امتلاك الشركة ميزة تنافسية قوية ومن ناحية أخرى، قد يشير انخفاض هوامش الربح الإجمالية في السوق إلى زيادة المنافسة.

يحسب وفق المعادلة:

هامش إجمالي الربح = (إجمالي الإيرادات / المبيعات) × 100

• هامش الربح التشغيلي:
• هي نسبة مهمة تقيس مدى كفاءة الشركة في إدارة عملياتها الأساسية، وتشير إلى نسبة نجاحها في إدارة تكاليفها بفعالية عن طريق خفضها إلى أدنى حد دون التأثير على أنشطتها، وزيادة أرباحها من المبيعات إلى أقصى حد.
• أن ارتفاع هذه النسبة يعتبر دليل على قدرة الشركة على التعامل مع تكاليفها الثابتة والتزاماتها والحد منها مما يوفر مزايا تنافسية لتسعير منتجاتها وخدماتها.

يحسب وفق المعادلة التالية:

هامش الربح التشغيلي = (الربح التشغيلي / المبيعات) × 100

• هامش صافي الربح:
• يعكس هامش صافي الربح مدى قدرة الشركة على تحقيق الأرباح بعد خصم جميع النفقات والضرائب.
• يمكن أن يشير إلى ما إذا كانت إدارة الشركة تحقق أرباحًا كافية من مبيعاتها وتبقي جميع تكاليفها تحت السيطرة.
• لا يجب الاعتماد على هامش صافي الربح لوحده عند المقارنة بين المنافسين والشركة، لأنه يأخذ بعين الاعتبار كافة النفقات الخاصة بالشركة حتى الاستثنائية منها التي قد تعكس نفقات لمرة واحدة أو مثل بيع أحد الأصول التي سوف تزيد من أرباح تلك الفترة فقط.

يحسب وفق المعادلة التالية:

هامش صافي الربح = (صافي الربح / المبيعات) × 100

• هامش التدفق النقدي:
• يقيس هامش التدفق النقدي التشغيلي مدى نجاح الشركة في تحويل إيرادات المبيعات إلى سيولة نقدية.
• ويعكس العلاقة بين التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية والمبيعات، يعد هامش التدفق النقدي نسبة مهمة للشركات عند التخطيط للتوسع وشراء الأصول ودفع الالتزامات.
• مما يجعل من إدارة التدفق النقدي من أولويات الشركة.

يحسب وفق المعادلة التالية:

هامش التدفق النقدي = (التدفق النقدي من العمليات التشغيلية / المبيعات) × 100

أو

هامش التدفق النقدي = (صافي الدخل + المصاريف غير النقدية + التغير في رأس المال العامل / المبيعات) × 100

• هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهتلاك والإطفاء:

هو مقياس بديل لهامس صافي الربح من خلال إضافة الاهتلاك والإطفاء بالإضافة إلى الضرائب والتكاليف الأخرى المتعلقة بالإنتاج.

يحسب وفق المعادلة التالية:

هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهتلاك والإطفاء = الربح التشغيلي + الاهتلاك + الإطفاء

أو

هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهتلاك والإطفاء = صافي الدخل + الضرائب + مصاريف الفائدة + الاهتلاك + الإطفاء

2. نسب العوائد

توفر نسب العوائد طرق مختلفة لتقييم مدى نجاح الشركة في تحقيق عائد لمساهميها باستخدام الموارد المالية وأصول الشركة والموارد الأخرى المتاحة كما تشير إلى قدرة الشركة على إدارة هذه الاستثمارات بكفاءة. من أنواعها:

• معدل العائد على الأصول:

يقيس هذا المعدل نسبة العائد على الأرباح التي تحققها الشركة من خلال توظيفها لأصولها، إن ارتفاع هذه النسبة دليل على كفاءة الشركة في إدارة أصولها لتحقيق العوائد منها من خلال مقارنة صافي الربح من دون الفائدة والضريبة مع إجمالي الأصول المستثمرة.

يحسب وفق المعادلة التالية:

معدل العائد على الأصول = (صافي الربح / إجمالي الأصول) × 100

• معدل العائد على حقوق الملكية:
• يعتبر مؤشراً رئيسياً للمساهمين لأنه يقيس قدرة الشركة على توليد عوائد على استثماراتهم المتمثلة بالأسهم التي يملكونها في الشركة.
• يمكن لنسب العائد على حقوق المساهمين المرتفعة أن تشكل عنصر جذب للمستثمرين الجدد كما يمكن أن تشير إلى أن الشركة قادرة على تشكيل سيولة نقدية من دون الاعتماد على مصادر التمويل الخارجية.

يحسب وفق المعادلة التالية:

العائد على حقوق الملكية = (صافي الربح / إجمالي حقوق المساهمين) × 100

• معدل العائد على رأس المال المُستَثمر:
• هو معدل يستخدم للتعبير عن مدى نجاح الشركة في تحقيق نسبة من الأرباح باستخدام راس المال المُستَثمر مثل مصادر التمويل المختلفة (الأسهم والسندات والاقتراض وغيرها) لتحقيق عائد لحملة الأسهم.
• يُستخدم أيضاً لأغراض التقييم من قبل المستثمرين ومن قبل الإدارة لتقييم مدى ملاءمة استخدام رأس المال. ويعتبر مقياساً أكثر تقدماً من معدل العائد على حقوق الملكية لأنه يتضمن جوانب أخرى بالإضافة إلى حقوق الملكية.

يحسب وفق المعادلة التالية:

معدل العائد على رأس المال المُستَثمر = (صافي الربح / قيمة رأس المال المستثمر) × 100

أهمية نسب الربحية

تعد نسب الربحية مهمة لكل من المستثمرين والشركات لمعرفة كفاءة الشركة في توليد عوائد نقدية ودراسة التغيرات التي تطرأ على نسبة الأرباح سواء كانت تغيرات هابطة للبحث عن العوائق والمشكلات وحلها أم صاعدة للحفاظ عليها، ونوضح بعض النقاط الهامة لنسب الربحية فيما يلي:

• تشير إلى مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق أقصى قدر من الأرباح
• تعمل نسب الربحية أيضًا كمقياس لمقارنة الأرباح مع الشركات المنافسة
• تساعد على مقارنة أداء الشركة الحالي بالأعوام السابقة
• تُستخدم نسب الربحية للتفكير في الخطوات التالية للشركة لزيادة الأرباح وتقليل التكاليف
• تفيد في معرفة ما هي أكثر مواسم العمل التي تحقق نسبة ربح عالية بالنسبة لقطاع الشركة
• تشير نسب الربحية المرتفعة إلى أن الشركة تدير مواردها النقدية بكفاءة
• تساعد هذه النسب أصحاب الأعمال على اتخاذ القرارات المتعلقة بموازنة الشركة التقديرية

مثال عملي على كيفية حساب نسب الربحية

سوف نستعرض أهم نسب الربحية من خلال المثال التالي:

بعد الاطّلاع على القوائم المالية لإحدى الشركات، ظهرت البيانات المالية الآتية:

• تمتلك الشركة أصولاً بقيمة 600.000 ريال سعودي
• تحقق مبيعات سنوية بقيمة 800.000 ريال سعودي
• يملك المساهمون حصصاً في الشركة بقيمة 500.000 ريال سعودي
• تقدر إجمالي إيرادات الشركة بقيمة 300.000 ريال سعودي
• يقدّر صافي الربح التي حققته الشركة بـ 150.000 ريال سعودي
• يبلغ الربح التشغيلي 200.000 ريال سعودي
• وكانت قيمة رأس المال المستثمر 1.000.000 ريال سعودي

• معدل العائد على الأصول

معدل العائد على الأصول = (150.000 / 600.000) × 100

معدل العائد على الأصول = 25%

الشركة تحقق ربح بنسبة 25% من خلال توظيف أصولها

• معدل العائد على حقوق الملكية

معدل العائد على حقوق الملكية = (150.000 / 500.000) × 100

معدل العائد على حقوق الملكية = 30%

تحقق الشركة عوائد لملاك الشركة (حملة الأسهم) بنسبة 30%

• معدل العائد على رأس المال المستثمر

معدل العائد على رأس المال المُستَثمر = (150.000 / 1.000.000) × 100

معدل العائد على رأس المال المُستَثمر = 15%

إن الشركة تحقق نسبة ربح تقدر بـ 15% باستخدام الموارد المختلفة لرأس المال المستثمر

• هامش إجمالي الربح

هامش إجمالي الربح = (300.000 / 800.000) × 100

هامش إجمالي الربح = 37.5%

• هامش الربح التشغيلي

هامش الربح التشغيلي = (200.000 / 800.000) × 100

هامش الربح التشغيلي = 25%

• هامش صافي الربح

هامش صافي الربح = (150.000 / 800.000) × 100

هامش صافي الربح = 18.75%