ما هي الأصول الحقيقية؟ وما الفرق بينها وبين الأصول المالية؟

ما هي الأصول الحقيقية؟

الأصول الحقيقية هي أصول مادية أو استثمارات لها قيمة جهرية بسبب طبيعتها والخصائص التي تحملها، تشمل السلع والأراضي والعقارات والمعدات والموارد الطبيعية وغيرها

توفر وتضمن تنويع المحفظة الاستثمارية الخاصة بالشركة بسبب انخفاض ارتباطها بالأصول المالية بشكل نسبي، تتصف بأنها أكثر استقراراً من الأصول المالية وأقل سيولة منها.

مزايا وعيوب الأصول الحقيقية

1. مزايا الأصول الحقيقية:

تساعد الأصول الحقيقية المستثمرين على تحقيق مكاسب كبيرة عند الاستثمار بها، وهذا ما يجعل المستثمرين يفضلون هذا النوع من الأصول على الأنواع الأخرى، سنتعرف على أهم النقاط التي تميز هذه الأصول:

• تتمتع الأصول الحقيقية بميزة الاستقرار مقارنة بالأصول المالية، حيث يؤثر التضخم وتقييم العملة وعوامل الاقتصاد الكلي على الموارد المالية أكثر من تأثيرها على الأصول الحقيقي.
• لا تتأثر بتقلبات سوق الأوراق المالية، وهي بديل استثماري جيد لتنويع المخاطر وتوفر مصدر للربح غير متعلق بالأسواق المالية أو لا تعتمد عليه.
• يعتبر سوق الأصول الحقيقية صعب التنبؤ والتحليل على عكس سوق رأس المال بسبب وجود نقص في العديد من التفاصيل والمعلومات مما يعزز من إمكانية الربح.
• توفر تدفق نقدي ثابت للمستثمرين من المصادر الداخلية للشركة مثل الأراضي والنباتات والمشاريع العقارية.
• تعد الأصول الحقيقية أداة جيدة للتحوط ضد مخاطر التضخم حيث ترتفع أسعارها عندما يكون التضخم مرتفعاً

2. عيوب الأصول الحقيقية:

على الرغم من أن الأصول الحقيقية تحتوي على العديد من المزايا الهامة، إلا أن هناك بعض الجوانب التي تجعل الأفراد والشركات يعيدون النظر عند الاستثمار فيها، فيما يلي بعض النقاط التي توضح عيوب أنواع الأصول الحقيقية:

• تحمل تكاليف مرتفعة نسبياً عند شرائها مما قد يؤثر على قيمة الاستثمارات المستقبلية نتيجة لقيمة المعاملات العالية التي تحملها وقد تجد الشركة صعوبة في توليد الربح عن طريقها في بداية اقتنائها.
• تعتبر الأصول الحقيقية ذات سيولة منخفضة حيث لا يمكن تداول الأصول الرأسمالية بشكل عام كالأراضي والمباني والمعدات وغيرها بسهولة وسرعة دون تكبد خسائر كبيرة في قيمة هذه الأصول.
• تخضع الأصول الحقيقية لضريبة الأرباح الرأسمالية عند بيعها بسعر أعلى من سعر الشراء ويخضع الأصل إلى ضريبة أرباح رأس المال قصيرة الأجل في حال بيعه خلال سنوات من تاريخ الشراء، أما بالنسبة لضريبة الأرباح طويلة الأجل فتنطبق إذا تم البيع بعد ثلاث سنوات من تاريخ الشراء.
• يتطلب شراء الأصل الحقيقي استثمارًا رأسماليًا مرتفعًا، وبسبب ارتفاع تكاليف رأس المال، يصبح البيع والشراء تحدياً بالنسبة للشركات، ولهذا السبب تعتمد الشركات عموماً على مصادر التمويل الخارجية لشراء أصول ملموسة حقيقية.
• تحتاج الأصول الحقيقية إلى تكاليف صيانة إضافية تعتبر عالية نسبياً مقارنةً بالأشكال الأخرى من الأصول، الاستثمار في الأصول الحقيقية يحتجز مبلغًا ضخمًا من رأس المال، وهو أمر يصعب استرداده خلال فترة قصيرة.

ما هي الأصول المالية؟

الأصل المالي هو أصل يتصف بالسيولة العالية، يأخذ قيمته من الاتفاقيات التعاقدية أو المطالبة بالملكية المتعلقة بالتدفقات النقدية المستقبلية أو امتلاك أدوات حقوق ملكية في شركات أخرى كالأسهم والسندات والودائع المصرفية

تستمد قيمتها من المطالبة التعاقدية بما تمثله تعكس قيمتها عوامل العرض والطلب في السوق الذي تنتمي إليه.

مزايا وعيوب الأصول المالية

1. مزايا الأصول المالية

توجد عدة مزايا للأصول المالية سنوضح بعضاً منها كما يلي:

• تتسم الأصول المالية بدرجة عالية من السيولة وتعتبر سهلة الاستخدام لسداد الالتزامات أو لتغطية حالات الطوارئ المالية.
• يمنح المستثمرين مزيداً من الأمان عندما يكون لديهم المزيد من رأس المال المودع في الأصول المالية.
• تكمن وظيفتها الأساسية في تمويل الأصول الملموسة، ويصبح من الممكن تحويل الأموال الفائضة إلى الأماكن أو الأقسام التي تحتاج إلى تمويل.
• تساهم الأصول المالية بتوزيع المخاطر وفقاً لتفضيلات الأطراف المشاركة في الاستثمار في الأصول غير الملموسة ورغبتها في تحمل المخاطرة.

2. عيوب الأصول المالية

على الرغم من المزايا المختلفة المذكورة أعلاه، إلا أن هناك بعض العيوب التي تحملها هذه الأصول نذكر منها بعض النقاط التالية:

• تعتبر الأصول المالية محدودة بدرجة كبيرة فيما يتعلق في تحقيق عوائد على الاستثمارات الموضوعة فيها.
• قد تحتوي بعض الأصول المالية على قيود فيما يتعلق بسحبها من السوق لمدة زمنية محددة قد تمتد لأشهر أو سنوات وفقاً للعقد.
• عند تحويل بعض الأنواع من هذه الأصول إلى سيولة نقدية قبل تاريخ الاستحقاق المسجل قد تؤدي إلى فرض عقوبات والحصول على عوائد أقل.

ما هو الفرق بين الأصول الحقيقية والأصول المالية؟

توجد عدة اختلافات جوهرية بين الأصول الحقيقية والأصول المالية سوف نوضح بعضاً منها من خلال النقاط الرئيسية الآتية:

الأصول الحقيقية

• تشمل الأصول الحقيقية الممتلكات المادية مثل العقارات والبنية التحتية والموارد الطبيعية والعناصر الملموسة مثل المقتنيات وغيرها.
• تستمد الأصول الحقيقية قيمتها من فائدتها وندرتها والطلب عليها في الاقتصاد الحقيقي، غالباً ما تخدم أغراضاً عملية أو لها قيمة متأصلة.
• تتصف الأصول الحقيقية إلى أنها أقل سيولة مقارنة بالأصول المالية، قد يستغرق بيع الأصول الحقيقية وقتاً وينطوي على أفق استثماري أكثر اتساعاً.
• يمكن للأصول الحقيقية أن تكون بمثابة تحوط ضد عوامل التضخم، وقد تحتفظ بقيمتها أو تزيد قيمتها مع ارتفاع المستوى العام لأسعار السلع والخدمات.
• لا تتأثر بشكل مباشر بظروف السوق المالية، مما يجعلها أقل عرضة لتقلبات السوق.

الأصول المالية

• تشير الأصول المالية إلى الأصول غير الملموسة ذات القيمة النقدية، يمكن أن تشمل هذه الأصول الأسهم والسندات والنقد وما يعادله والاستثمارات البديلة.
• توصف الأصول المالية بأنها عالية السيولة، مما يعني أنه يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد، ويتم تداولها بشكل نشط في الأسواق المالية، مما يسهل على المستثمرين شرائها وبيعها.
• تؤثر ظروف السوق وأسعار الفائدة والعوامل الاقتصادية على الأصول المالية، يمكن أن تخضع لتقلبات الأسعار بسبب التغيرات في العرض والطلب.
• تساعد الأصول المالية المستثمرين على تنويع محافظهم الاستثمارية من خلال الاستثمار في فئات مختلفة من هذه الأصول المختلفة مما يساعد على توزيع المخاطر وتحسين العوائد
• تأتي الأنواع المختلفة من الأصول المالية بمستويات مختلفة من المخاطر والعائد المحتمل، على سبيل المثال، توفر الأسهم إمكانية زيادة رأس المال وتوزيعات الأرباح، في حين توفر السندات مدفوعات فائدة ثابتة.