اكتشف كيف يمكن أن تؤثر دورة التحويل النقدي على أعمالك وكفاءتك المالية وقم بتحسين عملياتك لتحقيق أقصى قدر من التدفق النقدي، لنتعلم معاً كيف يمكن حسابها.
هي مقياس يقيس الوقت الذي تستغرقه الشركة لتحويل استثماراتها في المخزون والموارد الأخرى إلى تدفقات نقدية.
ويتم حسابها وفق المعادلة التالية:
CCC = DIO + DSO _ DPO
أو
أيام الدفع المستحقة _ أيام المبيعات المعلقة + أيام المخزون المعلقة = دورة تحويل النقد
تتكون دورة التحويل النقدي من ثلاثة عناصر، وهي:
تمثل متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لبيع أو لتحويل مخزونها إلى تدفقات نقدية.
يتم حسابها وفق المعادلة:
DIO =(Average Inventory)/(Cost of Goods Sold)×Number of days
أو
عدد أيام المدة × (متوسط المخزون) / (تكلفة المبيعات) = أيام المخزون المعلق
حيث:
( مخزون أول المدة) + (مخزون آخر المدة) / 2 = متوسط المخزون
مثال:
ليكن لديك الشركتين الآتيتين:
| الشركة (X)
|
الشركة (Y)
|
|
| مخزون أول المدة
|
25,000
|
15,000
|
| مخزون آخر المدة
|
15,000
|
5000
|
| تكلفة المبيعات
|
100,000
|
80,000
|
بفرض أن المدة هي عام كامل (365 يوم) احسب أيام المخزون المعلقة.
أولاً:
نقوم بحساب متوسط المخزون لكل من الشركتين.
متوسط المخزون للشركة (X) = 25,000+15,000 / 2=20,000 ريال سعودي
متوسط المخزون للشركة (Y) = 15,000+5000 / 2=10,000 ريال سعودي
ثانياً:
نقوم بتطبيق معادلة أيام المخزون المعلقة.
أيام المخزون المعلقة للشركة (X) = 20,000/100,000 * 365 = 73 يوماً
أيام المخزون المعلقة للشركة (Y) = 10,000/80,000 * 365 = 45.62 يوماً
بالمقارنة بين الشركتين نجد أن الشركة (Y) يمكنها تحويل مخزونها إلى نقد بشكل أسرع من الشركة (X).
تمثل متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتحصيل المدفوعات من عملائها.
يتم حسابها وفق المعادلة:
DSO=(Average Accounts Receivable)/(Total Credit Sales)×Number of days
أو
عدد أيام المدة × (متوسط حسابات الذمم المدينة)/(صافي مبيعات الائتمان) = مبيعات الأيام المعلقة
حيث
(الذمم المدينة أول المدة)+(الذمم المدينة آخر المدة)/2 = متوسط حسابات الذمم المدينة
مثال:
ليكن لديك الشركتين الآتيتين:
| الشركة (X)
|
الشركة (Y)
|
|
| الذمم المدينة أول المدة
|
10,000
|
17,500
|
| الذمم المدينة آخر المدة
|
8000
|
12,500
|
| صافي مبيعات الائتمان
|
50,000
|
60,000
|
وبفرض أن المدة هي عام كامل (365 يوم) احسب أيام المبيعات المعلقة.
أولاً:
نقوم بحساب متوسط الذمم المدينة لكل من الشركتين.
متوسط الذمم المدينة للشركة (X) = 10,000+8000 / 2 = 9000 ريال سعودي
متوسط الذمم المدينة للشركة (Y) = 17,500+12,500 / 2 = 15,000 ريال سعودي
ثانياً:
نقوم بتطبيق معادلة أيام المبيعات المعلقة.
أيام المبيعات المعلقة للشركة (X) = 9,000/50,000 * 365 = 65.7 يوماً
أيام المبيعات المعلقة للشركة (Y) = 15,000/60,000 * 365 = 91.25 يوماً
بالمقارنة بين الشركتين نجد أن الشركة (X) قادرة على تحصيل الذمم من زبائنها
بشكل أسرع من الشركة (Y).
تمثل متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة للدفع لمورديها.
يتم حسابها وفق المعادلة:
DPO=(Average Accounts Payable)/(Cost of Goods Sold )×Number of days
أو
عدد أيام المدة × (متوسط حسابات الذمم الدائنة)/(تكلفة المبيعات) = أيام الدفع المستحقة
حيث
(الذمم الدائنة أول المدة)+(الذمم الدائنة آخر المدة)/2 = متوسط حسابات الذمم الدائنة
مثال:
ليكن لديك الشركتين الآتيتين:
| الشركة (X)
|
الشركة (Y)
|
|
| الذمم الدائنة أول المدة
|
15,000
|
18,000
|
| الذمم الدائنة آخر المدة
|
10,000
|
14,000
|
| تكلفة المبيعات
|
65,000
|
88,000
|
بفرض أن المدة هي عام كامل (365 يوم) احسب أيام الدفع المستحقة.
أولاً:
نقوم بحساب متوسط الذمم الدائنة لكل من الشركتين.
متوسط الذمم الدائنة للشركة (X) = 15,000+10,000 / 2 = 12,500 ريال سعودي
متوسط الذمم الدائنة للشركة (Y) = 18,000+14,000 / 2 = 16,000 ريال سعودي
ثانياً:
نقوم بتطبيق معادلة أيام الدفع المستحقة.
أيام الدفع المستحقة للشركة (X) = 12,500/65,000 * 365 = 70.19 يوماً
أيام الدفع المستحقة للشركة (Y) = 16,000/88,000 * 365 = 66.36 يوماً
بالمقارنة بين الشركتين نجد أن الشركة (X) قادرة على سداد الذمم لمورديها على مدار
فترة أطول من الشركة (Y).
يتطلب حساب متوسط دورة التحويل النقدي من الشركة الرجوع إلى قائمة الدخل والميزانية العمومية من أجل الحصول على المعلومات المطلوبة للحساب.
حيث نحتاج:
بعد الحصول على هذه المعلومات نقوم بحساب كل من:
حينئذ يمكن حساب دورة التحويل النقدي وفق المعادلة السابقة:
أيام الدفع المستحقة _ أيام المبيعات المعلقة + أيام المخزون المعلقة = دورة تحويل النقد
ليكن لديك مخزون يحتاج إلى 200 يوم ليتم بيعه ، يتم تحصيل الديون التي على العملاء
خلال 50 يوم ، يتم السداد للموردين خلال 90 يوم.
المطلوب: احسب دورة تحويل النقد الخاصة بالشركة.
يوم 160 = 90 _ 50 + 200 = دورة تحويل النقد
وهذا يعني دورة النقدية من بداية شراء مواد من الموردين إلى أن يتم بيعها ودفع ثمنها
للموردين ومن ثم تحصيل ثمن بيع هذه الموارد من العملاء تستغرق 160 يوم.
ليكن لديك الشركتين الآتيتين:
| الشركة (X)
|
الشركة (Y)
|
|
| مخزون أول المدة
|
25,000
|
15,000
|
| مخزون آخر المدة
|
15,000
|
5000
|
| الذمم المدينة أول المدة
|
10,000
|
17,500
|
| الذمم المدينة آخر المدة
|
8000
|
12,500
|
| الذمم الدائنة أول المدة
|
15,000
|
18,000
|
| الذمم الدائنة آخر المدة
|
10,000
|
14,000
|
| صافي مبيعات الائتمان
|
50,000
|
60,000
|
| تكلفة المبيعات
|
100,000
|
80,000
|
وبفرض أن المدة هي عام كامل (365 يوم) احسب دورة تحويل النقد لكل من الشركتين.
أولاً:
نقوم بحساب متوسط المخزون لكل من الشركتين:
متوسط المخزون للشركة (X) = 25,000+15,000 / 2=20,000 ريال سعودي
متوسط المخزون للشركة (Y) = 15,000+5000 / 2=10,000 ريال سعودي
ثانياً:
نقوم بحساب متوسط الذمم المدينة لكل من الشركتين.
متوسط الذمم المدينة للشركة (X) = 10,000+8000 / 2 = 9000 ريال سعودي
متوسط الذمم المدينة للشركة (Y) = 17,500+12,500 / 2 = 15,000 ريال سعودي
ثالثاً:
نقوم بحساب متوسط الذمم الدائنة لكل من الشركتين.
متوسط الذمم الدائنة للشركة (X) = 15,000+10,000 / 2 = 12,500 ريال سعودي
متوسط الذمم الدائنة للشركة (Y) = 18,000+14,000 / 2 = 16,000 ريال سعودي
رابعاً:
نحسب عدد أيام المخزون المعلقة.
أيام المخزون المعلقة للشركة (X) = 20,000/100,000 * 365 = 73 يوماً
أيام المخزون المعلقة للشركة (Y) = 10,000/80,000 * 365 = 45.62 يوماً
خامساً:
نحسب عدد أيام المبيعات المعلقة.
أيام المبيعات المعلقة للشركة (X) = 9,000/50,000 * 365 = 65.7 يوماً
أيام المبيعات المعلقة للشركة (Y) = 15,000/60,000 * 365 = 91.25 يوماً
سادساً:
نحسب عدد أيام الدفع المستحقة.
أيام الدفع المستحقة للشركة (X) = 12,500/100,000* 365 = 45.62 يوماً
أيام الدفع المستحقة للشركة (Y) = 16,000/80,000 * 365 = 73 يوماً
سابعاً:
نحسب عدد أيام دورة تحويل النقد:
دورة تحويل النقد للشركة (X) = 73 + 65.7 – 45.62 = 93.08 يوماً
دورة تحويل النقد للشركة (Y) = 45.87 + 91.25 – 73 = 63.87 يوماً
بالمقارنة نجد أن دورة تحويل نقد الخاصة بالشركة (Y) أقل من الشركة (X)
تعني دورة التحويل النقدي الأقصر أن الشركة تتمتع بوضع مالي أفضل حيث يمكنها استخدام الأموال إضافية لإجراء عمليات شراء إضافية أو سداد الديون المستحقة أو الاستثمار في مشاريع اخرى.
هنالك بعض الطرق لتقليل من مدة التحويل النقدي منها:
يعد تتبع توقيت ومبالغ التدفقات النقدية الداخلة والخارجة جزءًا مهمًا من إدارة التدفق النقدي
عادةً ما يكون لدى الشركات التي لديها سياسات وإجراءات سليمة لإدارة التدفق النقدي دورات تحويل نقدي أقصر.
يمكن للشركات تقصير هذه الدورة عن طريق طلب الدفعات أو الودائع مقدمًا وعن طريق إعداد الفواتير بمجرد ورود المعلومات من المبيعات.
من خلال تأخير المستحقات، فإن قيمة التدفقات النقدية سوف تزداد
على الرغم من أنه ينصح بدفع المستحقات وفقًا للشروط التي تم التفاوض عليها مع الموردين إلا أنه ليس هنالك أي فائدة من الدفع المبكر.
كلما سارعت الشركة في بيع سلعها، وقللت من فترة التحصيل من الزبائن، وزادت من فترة السداد للموردين، تمكنت من تقليل دورات التحويل النقدي الخاصة بها.
إن إدارة دورة التحويل النقدي الخاصة بالشركة بشكل فعال يمكن أن يكون له تأثير كبير على سيولة الشركة والكفاءة التشغيلية الخاصة بها.
فيما يلي بعض الاستراتيجيات لإدارة دورة التحويل النقدي:
تعد إدارة المخزون عنصرًا مهمًا في دورة التحويل النقدي. يجب الحفاظ على مستويات المخزون المثلى لتجنب المخزون الزائد، الذي يجمد السيولة النقدية مما قد يؤدي إلى خسارة في المبيعات.
يمكن أن تؤثر الدفعات المتأخرة على العلاقات مع الموردين وبدورها تؤثر على دورة التحويل النقدي، حيث لا يجب الدفع قبل الأوان كما لا يجب التأخر كثيراً في الدفع.
يمكن أن تساعد شروط الدفع الأطول على تمديد دورة التحويل النقدي، مما يتيح للشركة المزيد من الوقت لتحويل المخزون والحسابات المستحقة القبض إلى نقد.
تحديد أولويات العملاء حسب الملف الخاص بكل عميل والحجم والأهمية والخطر ثم تنفيذ أنشطة تحصيل المدفوعات.
تقيس دورة التحويل النقدي مدى كفاءة الشركة في إدارة مواردها، وتحديداً المخزون والحسابات المدينة والحسابات الدائنة. كما تشير دورة التحويل النقدي الأقصر إلى أن الشركة أكثر كفاءة في تحويل استثماراتها إلى نقد.
من خلال تحديد مدى سرعة تحويل أصولها الحالية إلى نقد. وهذا مهم بشكل خاص للشركات النامية حيث أن الاستخدام الفعال للنقد يمكن أن يكون مصدرا هاما لرأس المال.
يمكن استخدام دورة التحويل النقدي لأغراض قياس الأداء، مما يسمح للشركات بمقارنة أدائها مع المنافسين لغرض التطوير.
غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى دورة التحويل النقدي عند تقييم الفرص الاستثمارية المحتملة.
يمكن لدورة التحويل النقدي الأقصر أن تجعل الشركة أكثر جاذبية للمستثمرين لأنها تشير إلى أن الشركة تدير مواردها بكفاءة وتتمتع بسيولة جيدة.
سيأخذ موردو الشركة في الاعتبار دورة التحويل النقدي للشركة عند تحديد ما إذا كانوا سيزودون الشركة بالسلع بالائتمان.
عادةً ما تقوم البنوك والمقرضون والمستثمرون والمؤسسات المالية الأخرى بتقييم دورة التحويل النقدي للشركة لتحديد وضعها المالي واستخدام تلك المعلومات لاتخاذ قرار بشأن منح الشركة الائتمان.
تعد دورة التشغيل والدورة النقدية مقاييس للوقت والمخزون والتدفق النقدي، ولكن هناك اختلافات واضحة بينهما:
English