(6) فوائد للاستثمار في الأوراق المالية ستجعلك صاحب ثروة!

أنواع الأوراق المالية

تقسم الأوراق المالية إلى ثلاثة أنواع رئيسية:

1. أوراق الملكية:

• هي أدوات مالية تمثل حصة المساهمين في ملكية الشركة.
• تمنح حاملها الحق في الحصول على نسبة من الأرباح الموزعة بشكل منتظم.
• كما تمنح صاحبها الحق في التصويت في الجمعية العمومية.
• يحق لحامل الأسهم الحصول على نسبة متساوية من موجودات الشركة عند التصفية.
• من الأمثلة عليها: الأسهم العادية.
• يتم إدراجها كأصل متداول إذا كان من المتوقع بيعها أو تداولها خلال سنة أو أقل.
• أما إذا كان من المتوقع الاحتفاظ بها لأكثر من عام يتم إدراجها كأصل غير متداول.
• ويتم إدراجها ضمن حقوق الملكية في الميزانية العمومية كأوراق مالية لشركة مساهمة عامة مملوكة لشركة أخرى.

2. أوراق الدين:

• هي صكوك دين تصدرها شركة أو جهة حكومية للحصول على التمويل طويل الأجل.
• بموجبها تلتزم الجهة المصدرة بالسداد مع نسبة فائدة معينة وفق تاريخ استحقاق معين.
• من الأمثلة عليها: سندات الشركات والسندات الحكومية.
• يتم إدراجها إلى جانب الالتزامات في الميزانية العمومية لأنها تمثل ديناً على الشركة.
• قد يتم منحها الأولوية تعاقديًا على الديون الثانوية الأخرى في حالة الإفلاس والتصفية.

3. الأوراق المالية الهجينة:

• هي أدوات مالية تجميع بين خصائص نوعين أو أكثر من الأوراق المالية.
• عادةً ما تجميع بين خصائص أوراق الملكية وأوراق الدين.
• قد تكون عوائدها على شكل التزامات على مصدر الأوراق مثل السندات.
• وقد تدفع عوائدها في حال تحقيق الرباح كما في الأسهم.
• تعتبر أكثر خطورة من أوراق الملكية مثل الأسهم.
• وتعتبر أقل خطورة من أوراق الدين مثل السندات.
• تلتزم الأوراق المالية الهجينة عادة بدفع معدل عائد ثابت أو عائم حتى تاريخ معين.
• من الأوراق الهجينة أو المختلطة الأكثر شيوعاً هي السندات التحويلية.
• تسمح هذه الأوراق المالية للشركات والبنوك باقتراض الأموال من المستثمرين وتوفير آلية مختلفة عن إصدار السندات أو طرح الأسهم

بالإضافة إلى أنواع أخرى:

4. المشتقات المالية:

• هي عبارة عن أوراق مالية تشتق قيمتها من قيمة الأصل الأساسي.
• يتم تحديد قيمة المشتقات المالية من خلال تقلبات أسعار الأصل الأساسي.
• تستخدم على نطاق واسع للمضاربة أو التحوط وتحقيق عوائد عالية محتملة.
• من أنواعها: العقود الآجلة، العقود المستقبلية، عقود الخيارات.
• وعادةً ما تأتي في شكل عقود بين طرفين تحدد الشروط التي بموجبها يقوم المشتري بالدفع للبائع.

5. الأوراق المالية المدعومة بالأصول.

• هي أوراق مالية مدعومة بمحفظة أصول متماثلة.
• هي نوع من الاستثمار المالي المدعوم بمجموعة أساسية من الأصول
• عادةً ما تولد هذه الأصول تدفق نقدي من الديون.
• قد تكون هذه الأصول أي شيء مثل القروض أو عقود الإيجار أو الرهون العقارية.
• يتم إنشاء هذه الأوراق عندما تبيع الشركة قروضها أو ديونها الأخرى إلى الجهة المصدرة.
• تقوم مؤسسة مالية بعد ذلك بتجميعها في محفظة لبيعها للمستثمرين.
• تسمى عملية تجميع الأصول في الأوراق المالية المدعومة بالأصول بالتوريق.
• غالبًا ما تكون الأصول الأساسية لهذه الأوراق هي أصول ثابتة ولا يمكن بيعها بمفردها.
• لذا فإن التوريق يسمح للمصدر بجعل هذه الأصول قابلة للتسويق للمستثمرين.
• كما يسمح لهم بإزالة الأصول الأكثر هشاشة من دفاترهم، وبالتالي تخفيف مخاطر الائتمان الخاصة بهم.

ما الفرق بين الأسهم والسندات؟

يعتمد الاختيار بين الاستثمار في الأسهم أو السندات على الأهداف المالية المراد تحقيقها،

والقدرة على تحمل المخاطر، والأفق الاستثماري الخاص بالشركة.

وبالتالي يجب التمييز بين أوجه الاختلاف التالية:

ما هي وظيفة سوق الأوراق المالية؟

يقدم سوق الأوراق المالية عدة وظائف، بما في ذلك:

• تكوين رأس المال:

يوفر منصة للشركات لتكوين وزيادة رأس المال عن طريق إصدار الأسهم أو السندات.

ويمكن استخدام رأس المال هذا لأغراض مختلفة مثل التوسع أو التحديث أو سداد الديون.

• السيولة:

يوفر سوق الأوراق المالية السيولة للمستثمرين. وهذا يعني أنه يمكن للمستثمرين شراء

أو بيع الأوراق المالية بسرعة دون التسبب في تغيير كبير في سعرها.

• اكتشاف الأسعار:

تساعد أسواق الأسهم في عملية اكتشاف الأسعار. يتم تحديد أسعار الأوراق المالية من

خلال قوى العرض والطلب. يتم استخدام هذه المعلومات من قبل كل من الشركات و

المستثمرين لاتخاذ القرارات.

• إتمام المعاملات بطرق آمنة:

لكل بورصة قوانينها ولوائحها الخاصة التي تحمي حقوق المستثمرين. وهذا يضمن

إجراء جميع المعاملات بطريقة عادلة وشفافة.

• المقياس الاقتصادي:

غالبًا ما تعتبر البورصة مقياسًا للاقتصاد. وغالبًا ما يكون ارتفاع وانخفاض أسعار

الأسهم مؤشرًا على الاتجاه العام للاقتصاد.

• تنظيم وتحفيز الشركات:

يجب على الشركات التي ترغب في إدراج أسهمها في البورصة اتباع قواعد وأنظمة

معينة، مما يعني أن الشركات المدرجة ستقوم بتأمين مصالحها وبالتالي فإن البورصات

من خلال تسعير أسعار الأوراق المالية تحفز الشركات المعنية على تحسين أدائها المالي.